Circle, cirBTC에 Chainlink 준비금 검증 기능을 추가

서클 cirBTC에 체인링크 준비금 검증 도입

서클이 비트코인 래핑 자산인 cirBTC의 준비금 데이터를 온체인에서 확인할 수 있도록 체인링크의 Proof of Reserve를 적용했다. 비트코인 네트워크에 보관된 실제 BTC와 이더리움에서 발행된 cirBTC 공급량을 연결해 확인할 수 있도록 한 것이 핵심이다.

cirBTC는 서클이 발행하는 비트코인 기반 래핑 토큰으로 현재 이더리움에서 유통되고 있다. 네이티브 비트코인은 이더리움 스마트컨트랙트에서 직접 사용할 수 없기 때문에, cirBTC는 실제 BTC를 별도로 보관한 뒤 이에 대응하는 토큰을 이더리움에서 발행하는 방식으로 운용된다. 서클은 cirBTC 1개마다 최소 1 BTC를 준비금으로 보유하는 1대1 담보 구조를 적용하고 있다.

9월 4일 공개된 준비금 검증 체계에서는 서클이 cirBTC를 뒷받침하는 비트코인 주소를 공개하고, 체인링크 Proof of Reserve가 해당 준비금 정보를 검증해 온체인에 게시한다. 단순히 웹사이트에서 준비금 숫자를 보여주는 데 그치지 않고 스마트컨트랙트와 자동화된 리스크 관리 시스템이 직접 읽을 수 있는 데이터 형태로 제공하는 구조다.

이에 따라 탈중앙화 금융 프로토콜은 cirBTC를 담보로 받아들이기 전에 공개된 BTC 준비금과 실제 cirBTC 공급량을 비교하는 기능을 구축할 수 있다. 해당 데이터가 프로토콜의 리스크 관리 로직과 연결돼 있다면 준비금 상태를 자동으로 확인하는 방식도 가능하다.

cirBTC 40.03개에 BTC 준비금 42.51개

서클이 공개한 cirBTC 대시보드의 9월 5일 오전 8시 기준 수치에서는 cirBTC 공급량이 약 40.03개, 공개된 준비금 주소에 보관된 BTC는 약 42.51개로 집계됐다.

이를 단순 계산하면 발행된 cirBTC보다 준비금이 약 2.49 BTC 많으며 담보 비율은 약 106.21%다. cirBTC 한 개가 BTC 한 개로 뒷받침된다는 서클의 구조를 기준으로 계산한 수치다.

다만 2.49 BTC의 차이가 별도의 고정 준비금 버퍼로 설정됐다고 서클이 발표한 것은 아니다. cirBTC가 새로 발행되거나 상환되고 준비금 주소 사이에서 BTC가 이동하면 공급량과 준비금 수치는 함께 변할 수 있다.

현재 cirBTC의 전체 공급량 자체는 아직 크지 않다. 서클은 지난 6월 cirBTC를 이더리움에 출시했으며, 향후 자체 블록체인인 Arc 메인넷에서도 네이티브 cirBTC를 지원할 계획이다. 추가 블록체인 통합도 순차적으로 추진하고 있다.

준비금 주소와 공급량을 온체인에서 비교

체인링크 Proof of Reserve가 담당하는 역할은 서클이 공개한 비트코인 주소에 존재하는 BTC가 현재 발행된 cirBTC를 충분히 뒷받침하는지 확인할 수 있도록 데이터를 제공하는 것이다. 준비금 정보가 온체인으로 전달되기 때문에 디파이 프로토콜이나 기관 투자자, 거래 업체가 별도의 수작업 없이 이를 읽을 수 있다.

서클은 복수의 비트코인 준비금 주소를 공개하는 방식을 사용하고 있다. 시장 참여자는 해당 주소의 BTC 잔액을 비트코인 블록체인에서 직접 확인할 수 있으며, 체인링크는 이를 스마트컨트랙트 환경에서 활용할 수 있는 데이터로 전달한다.

서클은 cirBTC를 뒷받침하는 BTC를 회사의 일반 자산과 분리해 보관한다고 밝혔다. 준비금은 서클 계열사를 통해 보유되며 실제 수탁은 미국 통화감독청의 감독을 받는 연방 인가 내셔널 트러스트 뱅크인 Circle National Trust가 담당한다. 서클에 따르면 해당 BTC는 회사 자체 자산과 분리된 계정에서 cirBTC 보유자를 위해 보관된다.

체인링크 준비금 데이터는 이 같은 수탁 구조와 별도로 실제 공개 주소에 존재하는 BTC 규모를 온체인에서 확인하는 역할을 한다. 일반적인 재무감사처럼 회사 전체의 자산과 부채, 내부 통제, 법적 의무 등을 검토하는 절차와는 범위가 다르다.

준비금 부족 시 자동 발행 중단 기능은 확인되지 않아

체인링크 Proof of Reserve는 준비금 데이터를 토큰 발행 로직과 직접 연결해 담보가 기준 이하로 내려가면 신규 토큰 발행을 중단하는 방식으로도 활용할 수 있다. 체인링크는 Proof of Reserve 기능 가운데 하나로 준비금 확인 결과를 토큰 민팅 과정에 연결하는 자동화된 보호 장치를 제공하고 있다.

그러나 서클이 이번에 공개한 cirBTC 구조에서는 준비금 데이터가 일정 수준 아래로 내려가면 cirBTC 스마트컨트랙트가 자동으로 신규 발행을 차단한다는 기능까지 발표되지는 않았다.

현재 확인된 기능은 준비금 데이터를 기계가 읽을 수 있는 형태로 온체인에 게시하고 이를 cirBTC 공급량과 비교할 수 있도록 하는 것이다. 준비금이 부족할 경우 스마트컨트랙트 수준에서 신규 cirBTC 발행을 자동 차단하는 별도의 규칙이 적용됐는지는 공개된 내용에서 확인되지 않았다.

따라서 체인링크 데이터는 준비금과 발행량 사이에 차이가 발생하는지를 탐지하는 데 사용할 수 있다. 이후 해당 정보를 실제 발행 제한이나 담보 한도 조정에 연결할지는 서클 또는 cirBTC를 사용하는 각 프로토콜의 시스템 구성에 따라 달라진다.

직접 발행과 상환은 기관 중심

cirBTC의 직접 발행과 상환 구조는 기관 이용자를 중심으로 운영된다. 서클은 적격 기업이 Circle Mint를 통해 cirBTC를 발행하거나 네이티브 BTC로 상환할 수 있도록 하고 있다. Circle Mint는 서클이 USDC와 EURC 등에 사용하는 기관용 인프라와 연계돼 있다.

Circle Mint 계정을 이용하지 않는 일반 시장 참여자도 거래소나 탈중앙화 유동성 풀을 통해 cirBTC를 거래할 수 있다. 다만 이 경우 서클을 상대로 직접 BTC 상환 절차를 진행하는 것이 아니라 2차 시장이나 Circle Mint 이용 자격을 갖춘 중개자를 통해 거래하게 된다.

서클은 cirBTC를 시장조성자와 장외거래 업체, 디파이 프로토콜 등 기관 시장 참여자를 겨냥한 래핑 비트코인으로 설계했다. 자체 중앙화거래소나 탈중앙화거래소, 대출 프로토콜을 운영하지 않는다는 점도 cirBTC의 기관용 인프라 전략에 포함시키고 있다.

Arc와 추가 블록체인으로 확대 예정

cirBTC는 현재 이더리움에서 사용할 수 있으며 서클은 Arc 메인넷 출시 이후 규제 승인 등을 전제로 네이티브 cirBTC 지원을 추가할 계획이다. 이후 다른 블록체인으로도 지원 범위를 넓힌다는 방침이다.

지원 네트워크가 늘어나면 여러 체인에서 발행된 cirBTC 공급량이 결국 동일한 비트코인 준비금과 연결되는 만큼 전체 발행량과 준비금 데이터를 함께 추적하는 구조의 비중도 커지게 된다.

서클은 cirBTC를 대출과 거래, 결제, 담보 등 온체인 금융시장에 활용할 수 있는 기관용 비트코인 자산으로 확장하고 있다. 실제 디파이 프로토콜이 체인링크 준비금 데이터를 단순 표시하는 데 사용할지, 담보 한도나 신규 발행 제한 같은 자동화된 리스크 관리에 직접 연결할지는 향후 각 프로토콜의 통합 방식에서 확인될 예정이다.

9월 5일 공개 수치 기준으로 cirBTC 공급량은 약 40.03개, 공개된 BTC 준비금은 약 42.51개였다. 서클은 이 준비금 주소를 공개하고 체인링크 Proof of Reserve를 통해 해당 데이터를 온체인에서 확인할 수 있도록 한 상태다.